مميزات اندماج الشركات

بواسطةفوري


ما هو اندماج الشركات




اندماج الشركات هي استراتيجية مؤسسية للاندماج مع شركة أخرى والعمل ككيان قانوني واحد، عادة ما تكون الشركات التي توافق على عمليات الاندماج متساوية من حيث الحجم وحجم العمليات.


تسعى الشركات إلى الاندماج للوصول إلى سوق أكبر وقاعدة عملاء أكبر وتقليل المنافسة، وتحقيق وفورات الحجم، وهناك أنواع مختلفة من عمليات الدمج التي يمكن للشركات اتباعها اعتمادًا على أهدافها واستراتيجياتها.[1]


فائدة اندماج الشركات


  • يعتبر الاندماج فرصة لزيادة الحصة السوقية من جهة وتقليل مستوى المنافسة من جهة أخرى، يمكن للشركات ذات رأس المال المحدود توسيع وتوسيع نطاق عملياتها التجارية من خلال الاندماج مع مؤسسة أخرى.

  • عندما يتضمن الاندماج امتدادًا للسوق يمكن للشركات البيع المتبادل في أسواق مختلفة، سواء كانت محلية أو عالمية وبالتالي تلبية احتياجات عملاء أكثر اتساعًا، وتوسع التكتلات إمبراطوريتها باستخدام عمليات الاندماج والشراء، مما يوفر لها التنوع ويعزز الأرباح.

  • يمكن القضاء على ازدواجية العمليات والموارد مثل الآلات والتكنولوجيا لضمان فعالية التكلفة، تشمل المزايا الأخرى التعرض لتقنية وعملية وموارد أفضل.

  • يسبب الاندماج غالبًا أرتفاع أسعار الأسهم مما يؤدي إلى عوائد أفضل لـ المساهمين، مما أدى إلى ظهور المراجحة، وتتضمن إستراتيجية موازنة الاندماج تجار أسواق الأسهم الذين يحققون أقصى استفادة من تقلبات الأسعار الشائعة بمجرد إصدار إعلان التكامل.[2]


لماذا تلجأ الشركات لعملية الاندماج


  • بعد الدمج الشركة يتم تأمينها بالمزيد من الموارد وسيزداد حجم العمليات.

  • قد تخضع الشركات لعملية اندماج لصالح مساهميها، ويحصل المساهمون الحاليون في المؤسسات الأصلية على أسهم في الشركة الجديدة بعد الاندماج.

  • قد توافق الشركات على الاندماج لدخول أسواق جديدة أو تنويع عروضها للمنتجات والخدمات، وبالتالي زيادة الأرباح.

  • تحدث عمليات الاندماج أيضًا عندما ترغب الشركات في الحصول على أصول قد تستغرق وقتًا لتطويرها داخليًا.

  • لخفض الالتزام الضريبي، قد تتطلع الشركة التي تحقق دخلًا كبيرًا خاضعًا للضريبة إلى الاندماج مع شركة مع ترحيل خسارة ضريبية كبيرة.

  • سيؤدي الاندماج بين الشركات إلى القضاء على المنافسة فيما بينها، وبالتالي تقليل سعر الإعلان عن المنتجات، أيضاً فإن تخفيض الأسعار سيفيد العملاء ويزيد المبيعات في النهاية.

  • قد تؤدي عمليات الاندماج إلى تخطيط واستخدام أفضل للموارد المالية.


انواع عملية اندماج الشركات




  • دمج منتجات متجانسة


يحدث هذا النوع من  الاندماج بين الشركات العاملة في نفس السوق  ينتج عن الدمج إضافة منتج جديد إلى خط الإنتاج الحالي لشركة واحدة، نتيجة لهذا الاتحاد يمكن للشركات الوصول إلى قاعدة عملاء أكبر وزيادة حصتها في السوق.


  • الاندماج التكتلي


اندماج التكتل هو اتحاد لشركات تعمل في أنشطة غير متشابها، ولن يتم الاتحاد إلا إذا زاد من ثروة المساهمين.


  • اندماج تمديد السوق


هنا تتحد الشركات العاملة في أسواق مختلفة، ولكنها تبيع نفس المنتجات من أجل الوصول إلى سوق أكبر وقاعدة عملاء أكبر.


  • الاندماج الأفقي


الشركات العاملة في الأسواق مع عدد أقل من هذه الشركات تندمج للحصول على سوق أكبر، الاندماج الأفقي هو نوع من توحيد الشركات التي تبيع منتجات أو خدمات مماثلة، ويؤدي إلى القضاء على المنافسة وبالتالي يمكن تحقيق وفورات الحجم.


  • الاندماج العمودي


يحدث الاندماج الرأسي عندما تندمج الشركات العاملة في نفس الصناعة ولكن على مستويات مختلفة في

سلسلة التوريد

، تحدث عمليات الدمج هذه لزيادة التآزر والتحكم في سلسلة التوريد والكفاءة.[2]


عيوب اندماج الشركات


  • يرفع أسعار المنتجات أو الخدمات: حيث يؤدي الاندماج إلى انخفاض المنافسة وحصة أكبر في السوق،  وبالتالي يمكن للشركة الجديدة الحصول على احتكار وزيادة أسعار منتجاتها أو خدماتها.

  • قد يكون للشركات التي وافقت على الاندماج ثقافات مختلفة قدرة يؤدي إلى فجوة في الاتصال ويؤثر على أداء الموظفين.

  • في الاندماج القوي، قد تختار الشركة التخلص من الأصول ذات الأداء الضعيف للشركة الأخرى، قد يؤدي إلى فقدان الموظفين لوظائفهم.

  • في الحالات التي يوجد فيها القليل من الأشياء المشتركة بين الشركات، قد يكون من الصعب تحقيق التآزر، وقد تكون الشركة الأكبر غير قادرة على تحفيز الموظفين وتحقيق نفس الدرجة من السيطرة، وبالتالي قد لا تتمكن الشركة الجديدة من تحقيق وفورات الحجم.[1]


أمثلة على اندماج الشركات

فيما يلي

أشهر


امثلة على اندماج الشركات

في العالم:


  • ريثيون ويونايتد تكنولوجيز


في عام 2020 شكلت شركة Raytheon Corp. و United Technologies Corp شركة جديدة، وتم تسميتها Raytheon Technologies Corp، وهي تعتبر اندماجًا بين شركات متساوية نظرًا لأن هذه الشركات هي جواهر صناعة الطيران والدفاع، وتم وقف تداول أسهم شركة Raytheon في اليوم السابق.


وكانت كل حصة من Raytheon الأسهم العادية المباعة تساوي 2.3348 سهم من الأسهم العادية لشركة United Technologies، ولقد كان عرض حقوق حيث يتم منح المساهمين الحاليين خيار شراء أسهم إضافية  بعد اكتمال التكامل أصبحت United Technologies شركة Raytheon Technologies Corporation.


بدأت أسهم الشركة العادية الجديدة في التداول في بورصة

نيويورك

مع رمز السهم RTX،  جمعت هذه الشركة المندمجة في ربح صافي المبيعات 74 مليار دولار وقوة عاملة عالمية 19500 ، وكان ذلك في عام 2019.


  • هنتنغتون بانكشير (HBAN) و TCF المالية


هذا مثال على عمليات اندماج البنوك شائع، في عام 2020 خضعت شركة Huntington Bancshares Incorporated و TCF Financial Corporation، وهي شركة قابضة مصرفية إقليمية معروفة في الولايات المتحدة، لعملية اندماج لجميع الأسهم، شكلوا معًا شركة جديدة تبلغ قيمتها السوقية 22 مليار دولار.


في وقت الدمج كانت لقيمة السوقية لـ Huntington Bancshares بلغت 13.15 مليار دولار، بينما استقرت TCF عند 5.3 مليار دولار، أيضًا أفادت التقارير أن احد الخبراء يتوقع ارتفاعًا بنسبة 18 ٪ لكل سهم وذلك


بحلول عام 2022،بالإضافة لهذه الأمثلة هناك الكثير من


الأمثلة على اندماج الشركات في السعودية

[2]