ماهي الأسهم العادية الملموسة

تعريف الأسهم العادية الملموسة

تمثل الأسهم العادية الملموسة ، أو TCE ، جزءًا منفصلاً من حقوق المساهمين ، متميزًا عن حقوق الملكية الممتازة والأصول غير الملموسة ، يتم استخدامه لتقدير قدرة الشركة المالية على التعامل مع الخسائر المحتملة.

يعتبر تقييم الأسهم العادية الملموسة للشركة مفيدًا عندما يتعلق الأمر بالأعمال التجارية ذات الكميات الكبيرة من الأسهم المفضلة ، مثل البنوك الأمريكية التي حصلت على أموال الإنقاذ الفيدرالية خلال الأزمة المالية

العالم

ية لعام 2008 ، في مقابل أموال الإنقاذ ، أصدرت البنوك مبالغ كبيرة من فضل الأسهم للحكومة الفيدرالية.

وتستخدم الأسهم العادية الملموسة أيضًا لمعرفة مقدار ما سيحصل عليه مالكو الأسهم العادية في حالة تصفية الشركة ، اكتسب هذا المقياس شعبية لأنه ساعد في تقدير جدوى البنوك التجارية الكبيرة ، يمكن للبنك زيادة TCE عن طريق تحويل الأسهم الممتازة إلى أسهم عادية.

عند استخدامه كنسبة مع الأصول المشتركة الملموسة ، فإنه يساعد على

تحديد

قدرة البنك على تحمل الخسائر قبل الإفلاس ، لحساب الأسهم العادية الملموسة ، تحتاج إلى طرح الأصول غير الملموسة (بما في ذلك الشهرة) وحقوق الملكية المفضلة من القيمة الدفترية للمؤسسة المالية.

مثال ملموس على الأسهم العادية

في عام 2019 ، أعلنت شركة Morgan Stanley (MS) عن إجمالي حقوق ملكية بقيمة 273،140 مليون دولار ، بلغت الأصول غير الملموسة للشركة 227 مليون دولار ، والشهرة 261 مليون دولار ، والسهم المفضل 8.520 مليون دولار.

لذلك ، يمكن

حساب

الأسهم العادية الملموسة لشركة Morgan Stanley لنهاية عام 2019 على النحو التالي:

• 
  TCE = 273،140 مليون دولار – 227 مليون دولار – 261 مليون دولار – 8،520 مليون دولار = 264،132 مليون دولار.
  

تكشف العديد من البنوك عن أرقام الأسهم العادية الملموسة في المستندات التكميلية لبياناتها المالية.

نسبة الأسهم العادية الملموسة

تقوم نسبة الأسهم العادية الملموسة بتقييم حقوق الملكية العامة الملموسة للشركة من حيث أصولها الملموسة ، إذا تم اعتبار الأسهم العادية الملموسة كمقياس لما يمكن تركه للتوزيع على المساهمين إذا أصبحت الشركة معسرة ، فيمكن استخدام نسبة TCE كمقياس للرافعة المالية ، إذا كانت القيمة عالية ، فإنها تشير إلى قدر أكبر من الأسهم الملموسة مقارنة بالأصول الملموسة.[1]

مزايا الأسهم العادية

• 
  يمكن الاستثمار في شركات ذات مسؤولية محدودة
  

عندما تشتري سهمًا عاديًا في شركة ، فلن تكون أصولك الشخصية معرضة للخطر إذا تعرضت المؤسسة لمشكلة قانونية ، مدى مسؤوليتك هو المبلغ الذي تضعه في الاستثمار ، وعلى الرغم من أنك ستخرج الأموال التي تضعها في المنظمة ، إلا أن الخسارة قد تكون شيئًا يساعد عند تقديم الضرائب لتلك السنة.

• 
  توفر الأسهم العادية إمكانية تحقيق أرباح أعلى
  

على الرغم من أن الاستثمار في الأسهم العادية يوفر مخاطر أكبر من الخيارات المتحفظة مثل شهادة الإيداع أو حساب سوق المال ، فإن العوائد عادة ما تكون أفضل ، ونظرًا لأن عائداتك غير مضمونة كمساهم ، فلا يوجد حد لمقدار ما يمكنك كسبه ، إذا كنت لا تمانع في أخذ بعض الضمانات بعيدًا عن الحد الأدنى والحد الأقصى للمبلغ الذي يمكنك كسبه ، فيمكن أن تبدأ ثروتك في النمو أكثر بمرور

الوقت

باستخدام هذا الخيار.

كما هو الحال مع أي استثمار ، هناك أيضًا فرصة لخسارة كل شيء عند شراء الأسهم العادية ، هذا هو السبب في أن توخي الحذر دائمًا فكرة جيدة عند

النظر

إلى هذا الخيار.

• 
  يمكن بسهولة شراء الأسهم العادية على أي منصة تداول تقريبًا
  

إذا كنت لا تمانع في شراء أو بيع الأسهم العادية بأسعار السوق ، فلديك استثمار عالي السيولة يمكنك تحويله إلى نقد في أي وقت تقريبًا ، ستتيح لك أي منصة تداول تقريبًا فتح حساب لشراء هذا الأصل في أي وقت ، يمكن أيضًا العمل مع مستشار مالي لإتمام هذه المعاملات ، انتقلت معظم الصناعة إلى نهج بدون رسوم للتداولات ، لذلك لا يكلفك شراء الأسهم أو بيعها أي شيء.

• 
  يمكن أن توفر الأسهم العادية أرباحًا
  

ستدفع بعض الشركات أرباحًا عند شراء أسهم عادية وتحتفظ بها لفترة زمنية محددة ، وسوف تدفع هذه المنظمات مبلغًا معينًا بناءً على عدد الأسهم التي تمتلكها في الشركة ، سوف يدفع البعض شهريًا ، والبعض الآخر كل ثلاثة

أشهر

، كما أن الدفعات السنوية ممكنة أيضًا ، إذا كنت تستثمر في هذه الأسهم الموزعة ، فيمكنك مساعدة ثروتك على النمو من خلال إنشاء سلم عائدات يمكنك استخدامه.

• 
  يمكنك تداول الأسهم العادية بعدة طرق
  

يجعل المتداولون عبر الإنترنت تداول الأسهم العادية من البورصات الرئيسية حول العالم أمرًا بسيطًا وغير مكلف ، يمكن العمل مع الوسطاء الذين يسمحون بالتداول بالهامش والبيع على المكشوف للقوائم المؤهلة ، هذا يعني أنه يمكنك استخدام الأموال المقترضة لشراء الأسهم أو بيع الأوراق المالية المقترضة على أمل إعادة شرائها بسعر أقل ، خيارات على أسهم محددة للتحوط ضد تقلبات السوق أو تخمين تحركات الأسعار.

عيوب الأسهم العادية

• 
  يتقاضى صاحب  السهم راتبه آخر شخص
  

إذا بدأت المنظمة في التصفية ولديك أسهم عادية ، فستكون آخر شخص يتقاضى راتبه ، نادرًا ما يرى معظم المساهمين الذين يستخدمون خيار الاستثمار هذا أن أيًا من أموالهم تعود في هذه الحالة ، إذا لم يتبق شيء بعد أن يحصل كل دائن ، وحامل ديون ، وحامل الأسهم المفضل على ما هو مستحق لهم ، فأنت لم يحالفك الحظ ،هذا هو السبب في أن الحافظة المتنوعة التي تعمل على إدارة عوامل الخطر الخاصة بك هي أفضل طريقة لحل هذا العيب.

• 
  لا يوجد سيطرة على الاستثمار
  

على الرغم من أنك قد تحصل على حقوق التصويت عند شراء الأسهم العادية ، إلا أنه غالبًا ما يكون من الصعب أو المستحيل ممارسة أي سيطرة على هذا الاستثمار ، إذا كنت ستضع هذه الأموال في شركة تتحكم فيها ، فإن قراراتك بشأن الاستراتيجيات وأفضل الممارسات يمكن أن تؤدي إلى تجربة مربحة ، عندما تضيف سهمًا عاديًا إلى محفظتك ، فأنت تخضع لإرادة كل مساهم آخر.

الطريقة الوحيدة للاستثمار في الأسهم العادية وتجنب هذا العيب هو الحصول على حصة أغلبية من الشركة باستثمارك ، يعد هذا عرضًا مكلفًا يجب مراعاته بالنسبة لمعظم الشركات ، لذا فهو متاح فقط لأولئك الذين لديهم أعلى مستويات الثروة.

• 
  يمكن أن تفقد المحفظة قيمة كبيرة في يوم واحد
  

أسواق الأسهم حول العالم شديدة التقلب في الوقت الحالي ،ويمكن أن تحدث تقلبات الأسعار المتكررة لعدة نقاط مئوية في جلسة تداول واحدة ، ليس فقط من الممكن أن تربح محفظتك مبلغًا كبيرًا في فترة

قصيرة

، ولكن هناك أيضًا احتمال خسارة كل شيء في يوم واحد ، إذا قررت التداول على الهامش ، فهذا يعني أن نداء الهامش والتصفية القسرية للأسهم يمكن أن تحدث بخسارة كبيرة.

• 
  الشركات غير ملزمة بدفع أرباح على الأسهم العادية
  

على الرغم من أن بعض المنظمات تدفع بانتظام أرباحًا على الأسهم العادية وقد فعلت ذلك منذ عقود ، فلا يوجد التزام على الشركة باتخاذ هذا الإجراء ، المساهمون الذين يستخدمون هذه الأداة الاستثمارية ليسوا ملزمين بتلقي جزء من الأرباح التي تجنيها الشركة ، هذا يعني أن جزءًا من عامل المخاطرة في اختيار خيار الاستثمار هذا هو أنه يمكنك

تأمين

خسارة لسهم متداول بشكل ضعيف في الأسواق سريعة الحركة دون أن تدرك ما تفعله ، المخاطر السلبية عالية جدًا وهي غالبًا ما تكون صناديق الاستثمار المشتركة الخاصة بي أولوية عندما يبدأ المستثمرون في التداول لأول مرة.[2]