قام الاتحاد الأوروبي بنشر لوائح جديدة تطبق على

تجارة الفوركس

والعقود مقابل الفروقات ( CFD )، وعدد قليل من شركات وساطة الخيارات الثنائية المتبقية في أراضيها، إذا كان هناك أحد لديه حساب مع أحد هذه الوساطة، فسوف تؤثر عليه اللوائح عندما تدخل حيز التنفيذ في أواخر الربيع والصيف، وستوضح هذه المقالة كيف ستؤثر اللوائح الجديدة على صافي الأرباح .

تفاصيل لوائح ESMA الجديدة وتأثيرها على تجارة الفوركس

في مارس 2018، أعلنت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية ( ESMA )، وهي الجهة التنظيمية والمشرفة المالية للاتحاد الأوروبي، أنظمة جديدة بشأن توفير عقود للاختلافات ( CFDs ) وخيارات ثنائية للمستثمرين الأفراد، ومن غير الواضح بالضبط متى ستدخل اللوائح حيز التنفيذ، إلا أن التاريخ الأكثر احتمالا هو يونيو الجاري، وسوف تقوم

شركات الوساطة

في الفوركس والعقود الفروقية الموجودة داخل الاتحاد الأوروبي ( بما في ذلك المملكة المتحدة في الوقت الحالي ) يجبرون على الامتثال، وسوف تحتاج اللوائح إلى تجديدها كل ثلاثة أشهر لتبقى سارية على المدى الطويل .

تعتبر اللوائح المتعلقة بالعقود مقابل الفروقات CFD أكثر تعقيدا ولكنها لا تزال بسيطة نسبيا، أولا : هناك بعض الارتباك حول ما هو بالضبط CFD، مع العديد من المتداولين يعتقدون أن الفوركس الفوري لا يعتبر CFD وبالتالي سيتم إعفاؤه من اللوائح الجديدة، إنهم مخطئون، حيث إن الفوركس محدد من الناحية الفنية على أنه CFD، وفي الواقع من المرجح أن تخضع كل الأصول التي تراها متاحة للتداول في وسطاء الفوركس / العقود مقابل الفروقات للوائح الجديدة .

تأثر الفوركس باللوائح الجديدة

ستنفذ اللوائح الجديدة التغييرات التالية لحسابات عملاء التجزئة ( المزيد حول من هو ” عميل التجزئة ” لاحقا ) :

1- الحد الأقصى للرافعة المالية هو 30 إلى 1، وسيسري ذلك على أزواج العملات الرئيسية مثل EUR / USD ، GBP / USD : USD / JPY إلخ .

2- سوف تخضع أزواج العملات الأخرى ومؤشرات الأسهم الرئيسية والذهب، إلى رافعة مالية بحد أقصى 20 إلى 1 .

3- لا يمكن تقديم الأسهم الفردية برافعة مالية أكبر من 5 إلى 1 .

4- تخضع Cryptocurrencies لرافعة مالية بحد أقصى 2 إلى 1 .

5- سيطلب من الوسطاء توفير حماية سلبية للرصيد، مما يعني أنه سيكون من المستحيل خسارة المزيد من الأموال المودعة بالنسبة للعملاء .

6- سيطلب من الوسطاء إغلاق المراكز المفتوحة للعميل عندما تصل نسبة حقوق المساهمين إلى 50 %، من الحد الأدنى المطلوب من الهامش من جميع المراكز المفتوحة، يمكن أن يكون هذا البند ” استدعاء الهامش ” خادعا في الفهم، لذا سيتم شرحه بمزيد من التفاصيل في وقت لاحق .

7- قد لا يتم تقديم المكافآت أو أي شكل آخر من أشكال الحوافز التجارية .

8- سيطلب من الوسطاء عرض تحذير موحد للمخاطر، يتضمن النسبة المئوية للعملاء الذين يخسرون أموالهم خلال فترة محددة .

ما يعنيه هذا بالنسبة للمتداولين

1- تنطبق اللوائح فقط على ” عملاء التجزئة “، لذلك قد تحاول التقديم لتصنيفك كتاجر محترف، للحصول على وسيط لتصنيفك على أنه أي شيء آخر غير عميل البيع بالتجزئة، سيكون عليك أن تثبت أن لديك مؤهلات مالية، وكمية كبيرة من الأصول السائلة، والكثير من الخبرة في التداول، وعادة ما تتداول أيضا بشكل متكرر، ولن يتمكن معظم المتداولين من التأهل، على الرغم من أنه من الجدير بالذكر أن إحدى شركات الوساطة التي تتخذ من لندن مقرا لها مثل IG Group، ذكرت أن نسبة عملائها المصنفة الآن على أنها ” احترافية ” قد زادت مؤخرا من 5 % إلى 15 % من إجمالي عملائها .

2- إن التأثير الرئيسي لهذه اللوائح على المتداولين هو أمر بسيط – الحد الأقصى لحجم التجارة الذي يمكن أن يقدمه عند السماسرة الذين ينظمون في الاتحاد الأوروبي سوف يتقلص، وسيقول الكثيرون أن الحد الأقصى للرافعة المالية لا يزال يقدم أكثر بكثير مما قد يحتاجه أي متداول، وإلى جانب الاضطرار إلى إيداع المزيد من الهامش، ودعوات الهامش التلقائية، سيكون التغيير الرئيسي الآخر للتجار هو أنهم سوف يتمتعون بحماية سلبية للرصيد، وهذا تطور إيجابي نأمل أن يجعل السماسرة تركز بشكل أكبر على المخاطر التي تتعرض لها مع نموذج أعمالهم في السوق .

3- في الوقت نفسه من الآثار الجانبية المحتملة للتنظيم الجديد هو الزيادة المحتملة في متوسط الودائع، مما يؤدي إلى أن تصبح شركات السمسرة أكثر استقرارا ورسملة أفضل مع أموال العملاء، وملاحظتان أخيرتان : سيتعين على شركات الوساطة الإبلاغ على مواقعها على الإنترنت عن النسب المئوية للعملاء الذين يخسرون ويجنون المال، وسيساعد هذا على إلقاء الضوء على الجدل حول النسبة المئوية لتجار التجزئة الذين يحققون أرباحا، بالإضافة إلى ذلك سيتم حظر المكافآت والعروض الترويجية، وهذا جيد حيث أنها لا تقلل من شأن الأعمال التجارية الخطيرة فحسب، بل إنها تكاد تكون دائما خدعة تقدم وهم المال الحر بينما تمنع المتداولين من سحب أي أرباح حتى يتم إجراء عدد كبير من الصفقات .