معنى CAGR

معدل النمو السنوي المركب (CAGR) هو متوسط معدل نمو استثمار ما خلال فترة زمنية محددة تفترض “مضاعفة” (إعادة استثمار الأرباح في كل فترة زمنية خلال تلك الفترة الزمنية) التي تسهل كيف ينظر نمو الشركة إلى رقم واحد كما لو كان النمو قد حدث بشكل مطرد كل عام خلال تلك الفترة الزمنية.

يستخدم معدل النمو السنوي المركب (CAGR) عادةً كأداة لتقييم أداء الأسهم أو

الاستثمار

خلال فترة زمنية محددة في الماضي ، إنها إحدى الطرق التي يمكنك من خلالها

حساب

معدل نمو الأسهم أو يمكن لصاحب رأس المال الاستثماري تقييم أداء شركة ناشئة إنه متوسط مقدار مكاسب الاستثمار أو خسارته على أساس سنوي (أو عادي آخر).

لحسابها خذ القيمة النهائية للاستثمار ، مقسومة على القيمة الأولية ، مرفوعة إلى قوة مقلوب المدة الزمنية للاستثمار ، ثم اطرح 1 ، وهي تفترض أن أي أرباحيتم إعادة استثمار مكاسب المستثمر في كل فترة زمنية خلال الفترة الزمنية المحددة (ويعرف أيضًا باسم “المضاعفة”) ، بعبارة أخرى هو معدل النمو الافتراضي الثابت المطلوب للفائدة المركبة للمساعدة في تحويل القيمة الأولية للاستثمار إلى قيمة مستقبلية في فترة زمنية محددة. من المهم ملاحظة ما يلي: يحسب معدل النمو السنوي المركب معدل نمو افتراضي ثابتًا ، لكنه لا يضمن أبدًا أن يتحقق هذا

المعدل

في

الحياة

الواقعية.

أمثلة على CAGR

سننظر في كيف يمكن أن يكون معدل النمو السنوي المركب أداة مفيدة في تقييم أداء الاستثمار خلال فترة زمنية سابقة ، مثل الأسهم:

تقييم أداء السهم

لنفترض أن مستثمرًا اشترى 200 سهم من الأسهم الافتراضية مقابل 100 دولار للسهم الواحد في يناير 2015 ، بقيمة أولية قدرها 20000 دولار ، بعد أربع سنوات ، في يناير 2019 ، ارتفع السهم إلى 150 دولارًا للسهم الواحد ، واستثمار المستثمر بقيمة 30 ألف دولار.

لحساب معدل النمو السنوي المركب ، نحتاج إلى الرصيد الختامي ، ورصيد البداية ، والفترة الزمنية ، في هذه الحالة ، عدد السنوات.

القيمة النهائية للاستثمار ، مقسومة على القيمة الأولية ، مرفوعة إلى قوة المعاملة بالمثل للمدة الزمنية للاستثمار ، وهي في هذه الحالة 4 سنوات:

((30.000 دولار / 20.000 دولار) ^ ¼)

الآن نطرح 1 ونضربه في 100٪ لنرى قيمته كنسبة مئوية:

(30.000 دولار / 20.000 دولار) ^ ¼) – 1 = 1066

.1066 × 100٪ = 10.66٪.

معدل النمو السنوي المركب لهذا المخزون هو 10.66٪.

ملاحظة أساسية يمكن أن يكون معدل النمو السنوي المركب سالبًا أيضًا ، ويحدث هذا عندما تكون القيمة النهائية للسهم أقل من بداية قيمة السهم.

مثال افتراضي: لنفترض أن 200 سهم في المخزون أعلاه انخفضت إلى 50 دولارًا للسهم الواحد في يناير 2019 ، بانخفاض من 100 دولار أمريكي للسهم في يناير 2015. سيكون معدل النمو السنوي المركب لهذا السهم كما يلي:

(50 دولارًا × 200) / (100 دولار × 200) ^ – 1 = -0.875

هذه الأمثلة افتراضية ولا تعكس الأداء الفعلي لأي استثمار.

كيف يتم حساب معدل النمو السنوي المركب

يتم احتساب معدل النمو السنوي المركب بقسمة القيمة النهائية للاستثمار على قيمته الأولية ، ثم رفع هذه القيمة إلى مقلوب عدد الفترات التي يحتفظ بها الاستثمار ، والتي يمكن أن تكون شهورًا أو سنوات ، إلخ. وأخيرًا ، يمكنك طرح 1.

انظر CAGR كنسبة مئوية ، يمكنك مضاعفة هذه القيمة بنسبة 100٪.

إذا كان الاستثمار مثل الأسهم دفع أرباح الأسهم للمستثمر خلال هذه الفترة الزمنية، سيتم احتساب أي أرباح عن قيمة نهاية.

كيف يمكن استخدام معدل النمو السنوي المركب لمساعدة المستثمر على تحديد المبلغ الذي يحتاجه للاستثمار

بالإضافة إلى كونه أداة لقياس أداء الاستثمار على مدى فترة زمنية في الماضي ، يمكن أيضًا استخدام معدل النمو السنوي المركب لمساعدة المستثمر على

تحديد

المبلغ الذي يجب أن يستثمره في

الوقت

الحاضر للوصول إلى هدف استثماري معين بمرور الوقت.

لنفترض أن المستثمر يريد تحديد متوسط معدل النمو السنوي المركب ، أو معدل

العائد

فسيتعين عليه التأكد من أن مبلغ 20.000 دولار الذي يمكنهم استثماره اليوم لتعليم أكبر أطفالهم يمكن أن يترجم إلى 60.000 دولار في 10 سنوات ، بافتراض إعادة استثمار أي أرباح في النهاية من كل عام من عمر الاستثمار.

معدل النمو السنوي الذي سيحتاجه الزوجان هو:

(40000 دولار / 20000 دولار) ^ 1/10 – 1 = 0.866

0.866 × 100٪ = 8.66٪

للتأكد من أن استثمار الزوجين قادر على الوصول إلى هدفهما البالغ 60 ألف دولار في 10 سنوات ، قد يفكران في استثمار المزيد من الأموال مقدمًا من أجل تفسير حقيقة أنه لن يتم ضمان وصولهما إلى 60 ألف دولار في غضون 10 سنوات.

ضع في اعتبارك أن هذا مثال افتراضي ولا يعكس أداء أي استثمار الاستثمار ينطوي على مخاطر ويعرف أيضًا باسم أنك قد تخسر أموالك.

ما هي حدود معدل النمو السنوي المركب

في حين أن معدل النمو السنوي المركب يمكن أن يكون طريقة بسيطة للمساعدة في قياس الأداء السابق للسهم بدون

جدول

بيانات معقد ، إلا أن له حدوده ، نظرًا لأن معدل النمو السنوي المركب يمثل معدل نمو افتراضيًا ثابتًا لفترة من الوقت ، فإنه يمكن أن ينعم بالقفزات أو الانخفاضات غير المنتظمة في قيمة الاستثمار خلال تلك الفترة الزمنية في غضون خمس سنوات ، على سبيل المثال ، قد يكون السهم أو الاستثمار الآخر الذي ارتفع بشكل عام قد انخفض بشكل كبير في القيمة بين السنة الثالثة والرابعة ، أو العكس.

من المهم ملاحظة ذلك لأن معظم الاستثمارات لها عوائد غير متساوية بمرور الوقت نظرًا لأن معدل النمو السنوي المركب CAGR يقارن فقط القيمة النهائية للاستثمار خلال فترة زمنية بقيمته الأولية ، فإنه لا يعطي دائمًا للمستثمر مؤشرًا جيدًا للغاية عن كيفية أداء السهم أو الاستثمار فعليًا بمرور الوقت خلال كل فترة زمنية ، مما قد يؤدي إلى أن يكون شهرًا أو ربعًا أو سنة ، على سبيل المثال من المهم ألا يدع المستثمرون معدل النمو السنوي المركب يقودهم إلى افتراض أن العوائد ستكون أكثر قابلية للتنبؤ مما هي عليه.

غالبًا ما ترى أيضًا معدل نمو سنوي مركب يستخدم للمساعدة في قياس نمو إيرادات الشركات الخاصة ، قد لا تتقلب الإيرادات السنوية لشركة ناشئة تبلغ من

العمر

6 سنوات على أساس يومي بقدر ما تتحرك الأسهم في السوق لذلك يمكن أن يكون معدل النمو السنوي المركب أداة مفيدة قد يستخدمها المستثمر في

المشروع

لمقارنة النمو بين اثنين من خيارات الاستثمار المختلفة.

كيف يختلف معدل النمو السنوي المركب عن معدل العائد الداخلي

معدل العائد الداخلي يستخدم (IRR) عادة من قبل الشركات في وضع ميزانية لتقدير ربحية الاستثمارات المحتملة ، بينما يتم استخدام معدل النمو السنوي المركب عادةً كأداة للمساعدة في تقييم الأداء السابق للاستثمار ، أو تحديد معدل الفائدة الذي يتطلبه الاستثمار للوصول إلى القيمة النهائية خلال فترة زمنية محددة ، يتم استخدام معدل العائد الداخلي عادةً للتخطيط الداخلي للنمو المستقبلي للشركة والتوسع.

ما هي الفائدة المركبة

الفائدة المركبة هي الظاهرة التي يتم فيها إعادة استثمار المكاسب المحققة على الاستثمار مع الاستثمار الأصلي ، عندما يحدث هذا فإن الفائدة المستقبلية لا تتم فقط من الاستثمار الأولي ، ولكن أيضًا من الفائدة التي أعيد استثمارها ، والتي يمكن أن تؤدي إلى تأثير كرة الثلج بمرور الوقت بمعنى آخر ، إنها الفائدة التي يتم إجراؤها على الاستثمار ، بالإضافة إلى الفائدة المحصلة على الفائدة المتراكمة سابقًا بالنسبة للأسهم الموزعة للأرباح ، قد يشمل ذلك توزيعات أرباح الأسهم المدفوعة خلال العام ، والتي يمكن للمستثمر إعادة استثمارها.

الفائدة المركبة هي مبدأ أساسي في الاستثمار طويل الأجل كما أنها تساعد في شرح جانب رئيسي لمعدل النمو السنوي المركب (CAGR) ، والذي يُظهر متوسط معدل نمو الاستثمار على مدى فترة زمنية ، بافتراض أن أي فائدة من هذا الاستثمار تم إعادة استثمارها في كل فترة زمنية خلال تلك الفترة الزمنية.[1]