مخاطر الصرف الأجنبي (المعروف أيضا باسم مخاطر FX ، مخاطر سعر الصرف أو مخاطر العملات ) وهي المخاطر المالية التي توجد عند المقومة للمعاملات المالية بعملة غير العملة الأساسية للشركة . مع وجود مخاطر الصرف الأجنبي أيضا فإن الشركة الأجنبية التابعة تحافظ على البيانات المالية بعملة غير عملة مع الإبلاغ عن الكيان الموحد . والخطر هو أنه قد يكون هناك حركة عكسية في سعر الصرف للعملة الطائفة وفيما يتعلق بالعملة الأساسية قبل التاريخ عندما يتم الانتهاء من الصفقة .

هناك مخاطر سعر الصرف للمستثمرين والشركات المصدرة أو المستوردة أو السلع والخدمات مما يجعل الاستثمارات الأجنبية يمكن أن تتأثر بالعواقب المالية الحادة ؛ ولكن هناك خطوات يمكن اتخاذها لإدارة او الحد من الخطر .

أنواع التعرض

التعرض للصفقة

الشركة تبدأ الصفقة مع التدفقات النقدية التعاقدية ( المقبوضات والمدفوعات ) والتي تقييم وتخضع للتغيرات الغير متوقعة في أسعار الصرف بسبب العقد الذي يجري والمقاوم بالعملة الأجنبية . لكي تدرك قيمة التدفقات الأجنبية المحلية المقومة لهذا النقد ، فإنه يجب على الشركة تبادل العملات الأجنبية مقابل العملة المحلية . كما ان الشركات تتفاوض على العقود مع مجموعة الأسعار و مواعيد التسليم في المواجهة المتقلبة لسوق الصرف الأجنبي مع أسعار الصرف المتقلبة باستمرار ، تواجه الشركات خطر التغيرات في سعر الصرف بين العملة المحلية والأجنبية . فإنه يشير إلى المخاطر المرتبطة مع تغيير في سعر الصرف بين وقت مؤسسة بدء المعاملة و الاستقرار عليها .

تطبيق قواعد المحاسبة العامة يسبب التعرض للمعاملات مع الشركات التي تتأثر بعملية تعرف باسم ” إعادة القياس ” . يتم إعادة قياس القيمة الحالية للتدفقات النقدية التعاقدية في تاريخ كل ميزانية عمومية . إذا كانت قيمة العملة الدفع أو القبض مع التغييرات وفيما يتعلق مع قاعدة الشركة أو الإبلاغ عن العملة من تاريخ الميزانية العمومية إلى أخرى ، فإن القيمة المتوقعة لهذه التدفقات النقدية سوف تتغير . يتم تحديد قواعد المحاسبة الأمريكية لهذه العملية في ASC 830 ، المعروفة أصلا ب FAS 52 . تحت ASC 830 ، و التغيرات في قيمة هذه التدفقات النقدية التعاقدية بسبب التغيرات لتقييم العملة والتي تؤثر على الدخل الحالي .

التعرضات الاقتصادية

الشركة لديها التعرض الاقتصادية (المعروف أيضا باسم خطر التوقعات ) الى الدرجة التي يتأثر قيمتها السوقية عن تقلبات سعر الصرف الغير متوقعة . يمكن لمثل هذه التعديلات لسعر الصرف ان تؤثر بشدة على موقف حصة السوق للشركة وفيما يتعلق لمنافسيها ، والتدفقات النقدية المستقبلية للشركة ، وفي نهاية المطاف فإنها لقيمة الشركة . التعرض الاقتصادي يمكن أن يؤثر على القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية . أي المعاملة التي تتعرض لها الشركة ل مخاطر الصرف الأجنبي يعرض أيضا الشركة اقتصاديا ، ولكن يمكن أن يكون سبب التعرض الاقتصادي من خلال الأنشطة التجارية الأخرى والاستثمارات والتي قد لا تكون من المعاملات الدولية مثل التدفقات النقدية المستقبلية من الموجودات الثابتة . ومن شأن التحول في أسعار الصرف التي تؤثر على الطلب على سلعة في بعض البلاد أيضا أن يكون التعرض الاقتصادي لل شركة التي تبيع هذا جيد .

التعرض للوحدات

تتعرض الشركة للوحدات عند تقديم العطاءات المشاريع الأجنبية أو التفاوض على عقود أخرى أو الاستثمارات الأجنبية المباشرة . وينشأ مثل هذا التعرض من إمكانات للشركة لمواجهة فجأة مخاطر الصرف الأجنبي أو المعاملات الاقتصادية ، يتوقف على نتائج بعض العقد أو التفاوض . وعلى سبيل المثال ، فهي شركة يمكن ان تنتظر ل محاولة المشروع لتكون مقبولة من قبل الشركات الأجنبية أو الحكومة أنه إذا قبلت أن يؤدي إلى القبض الفوري .

القياس

إن أسواق صرف العملات الأجنبية هي فعالة بحيث تتعادل القوة الشرائية ، مع معدل الفائدة والتكافؤ ، والذي ينطبق على تأثير فيشر الدولية ، وهي الشركة أو المستثمر الغير ضروري حمايته ضد مخاطر الصرف الأجنبي بسبب اللامبالاة تجاه قرارات الاستثمار الدولية . والتي تحتاج لانحراف من واحد أو أكثر من الشروط التكافؤية الدولية الثلاث ، والتي تحدث عند التعرض لمخاطر الصرف الأجنبي .

يتم قياس المخاطر المالية الأكثر شيوعا من خلال التباين أو الانحراف المعياري لل متغير مثل نسبة العوائد أو معدلات التغير . في النقد الأجنبي ، فإن هناك عاملا ذا أهمية ليكون معدل التغير في سعر الصرف الفوري بين العملات . الفرق يمثل مخاطر أسعار الصرف من قبل انتشار أسعار الصرف ، في حين أن الانحراف المعياري يمثل مخاطر سعر الصرف بمقدار تحييد أسعار الصرف ، في المتوسط ، يكون سعر الصرف في التوزيع الاحتمالي . ومن شأن ارتفاع الانحراف المعياري ليكون مؤشرا على زيادة مخاطر العملة . وانتقد اقتصاديون دقة الانحراف المعياري كمؤشر لخطر العلاج كموحدة لها من الانحرافات ، سواء كانت إيجابية أو سلبية ، فإن التوفيق لل قيم الانحرافية يكون تلقائيا . طرحت بدائل مثل متوسط الانحراف المطلق و قياس المخاطر المالية .

القيمة المعرضة للخطر

تقدم الممارسين و المنظمين من تقنية إدارة المخاطر المالية والتي تسمى بالقيمة المعرضة للخطر ( VAR) ، والذي يتناول ذيل توزيع العوائد لل تغيرات في أسعار الصرف لتسليط الضوء على النتائج الأسوأ للعوائد . وقد أذن البنوك في أوروبا من قبل بنك التسويات الدولية لتوظيف نماذج القيمة المعرضة للخطر من التصميم الخاصة بها في تأسيس متطلبات رأس المال لمستويات معينة من مخاطر السوق . باستخدام نموذج القيمة المعرضة للخطر فإنه يساعد مديري المخاطر لتحديد المبلغ الذي يمكن أن تضيع على محفظة استثمارية على مدى فترة معينة من الزمن مع وجود احتمال معين من التغييرات في أسعار الصرف .

يمكنك الاطلاع على مقالات منوعة من خلال :

التحوط بالنقد الأجنبي ( التحوط بالفوركس FOREX )

الرقابة على الصرف الأجنبي

مجلس معايير المحاسبة المالية . . . FASB